左杨农：为何流程工业场景中易实现“物的信用”？

银保监会和人民银行联合印发的《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》（银保监发〔2022〕29号）（以下简称29号文）明确提出，支持“金融机构将供应链信用评价向‘数据信用’和‘物的信用’拓展”。其中“物的信用”直接指向了供应链场景，特别是产业供应链的物流场景。那么，能化供应链能否实现“物的信用”？在流程工业中实现“物的信用”需要哪些条件？

在本文里，六六云链科技董事、江阴恒阳物流集团高级顾问左杨农剖析了流程工业中“物的信用”的实现方式与应用范式，欢迎大家交流讨论，也欢迎大家持续关注“动产和权利融资系列解读”专栏。

 

全文 | 1424字

阅读时长 | 4分钟

交易与交付的真实性

是动产和权利融资的基础

交易与交付真实是金融风控的重要出发点和基础，也是金融KYC（Know Your Customer，客户审查规则）控制的实质性要求。

其实无论是企业生产中的存货资产，还是在固定资产基建阶段的货物，都是以动产的形式存在。动产物权是金融服务参与产业场景十分重要的法律概念。《民法典》第224条规定：“动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但是法律另有规定的除外”。我们可以看到，29号文所指出的“物的信用”，在法律的层面直接落在了动产及其物权的法律概念上，明晰的动产物权已经是金融工具可以在产业场景直接针对的“信用标的物”。

在产业供应链场景下，动产交付是一个物流的交接收付的概念，动产交付的发生，意味着交出与承接双方共同在完成一个既有的合意行为，从而也验证了交易和交付的真实性。

第三方数字供应链平台的参与

是实现“物的信用”的关键

“物的信用”首先是体现在物和物权的真实存在。在传统的金融风控中，大多数的做法是在交付行为的后期，通过取得各种交收单据进行核验，一般是通过纸质单证加盖相关方的各种签章，进行间接证明。这种做法是通过相信参与主体的信用来达到验证交付真实性的目的，其实质，还是以主体信用的背书来间接完成“物的信用”。传统形式的问题，是企业信用传导机制的非连续性，给各式物流单据造假、“刷单交易”和融资性贸易等虚假交易提供了可乘之机。

在《中共中央 国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》中明确指出：“大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。”其中数字化第三方物流交付平台，是完成“物的信用”在供应链环节的关键结点，第三方的商业中立地位，是完成数字化物流交付过程可信的基础条件。

流程工业中

“物的信用”的数字化支撑

在产业链的垂直细分领域，流程工业、离散工业和混合工业的场景和工艺构成是有十分明显的差异。流程工业和部分混合工业的工艺流程，因为必须按照持续生产的特征组织生产，一旦物料缺失，将会中断装置的运转，造成重大的设备和流动资产损失，因此这些生产场景中，保持原料的连续不断，是“物的信用”逻辑存在不可或缺的基础。所以说产业形态的差异是场景金融“物的信用”风险控制的特质。

在流程工业中，作为能化产业液化品数字化第三方物流交付平台，66云链的技术能力已经深植在供应链物流的全环节。在车船库和管道等载具对应的系统中，数字孪生技术已经基本实现了数字化场景再现。通过工业传感器，与第三方数字化物流平台的底层架构无缝对接，使得在封闭环境中的液体和气体等大宗原材料动产交付实时精准计量，可以和各金融机构的数字金融系统做到“物”的数字化和可信交割。这时“物的信用”中“物”在物理上的存在与逻辑上的存在都得到真实场景下的数字化支撑。

由于工业传感器的高频率采样数据，与流程工业的生产控制数据是完全同步得到的，这种由时序数据积累生产的企业数字资产，在后期给信用评价机构进行数字信用评定，提供了坚实的基础和海量的算法依据。这是与传统信用评价技术完全不一样的维度与视角，是一种在产业数字化与数字金融领域的全新模式，再和大宗商品支付清算系统做高效的结合，在数字空间这个视角纵览一个完整的产业链条或者产品链条时，穿透特征和物流动作的极细颗粒度会实时呈现出来。与此同时将实时获取的产业端动态与静态事件级数据进行匹配，就给金融机构的风控提供了前所未有的数字化能力。