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《专家谈仓单》第7篇|2分钟读懂期货仓单与现货仓单的区别

2021-03-26 09:40:48 zhaisen

前文提要

本系列第二章主要介绍仓单种类与格式,上一讲了解了仓单基本格式,从这讲开始,咱们着重了解仓单有哪些表现形式。其中,本讲主要来聊期货仓单和现货仓单有哪些异同。

我们知道期货交易,指的是交易的期货合约。这是一份由期货交易所统一制定,在未来某个特定时间和地点交割一定数量,且具备统一标的物特征的标准化合约。这个标的物又叫做基础资产,就商品期货而言,这些基础资产就是我们所俗称的“大宗商品”。跟随期货标准合约而来的提货凭证大家都称之为“标准仓单”。脱离了特定的期货环境,并没有某个仓单的标准可言,所以我们通常也称为“期货仓单”。

为了与期货仓单区分,本文将非期货仓单暂称之为“现货仓单”

相同点

01

仓单的性质相同。都是货物的提取凭证。存货人可以将仓单背书转让。

02

仓单的主要内容相同。均包含《仓单要素与格式规范》中规定的主要内容。

03

保管人的责任相同。存储期间,因保管人管理不善造成仓储物毁损、灭失的,保管人应当承担赔偿责任。

现货仓单与期货仓单.png

不同点

01

签发条件不同

仓单的签发均建立在货物真实存在的基础上。就期货仓单而言,期货交割仓库开立期货仓单首先需要向期货交易所提供一系列的商品入库凭证和相关的验收确认手续,然后在期货交易所的仓单登记系统进行登记,仓库才可以把仓单交给存货人。

期货交易所在交易签发中一般遵循以下惯例:
  1. 交易规则是严禁开立所谓的信用仓单;                                      

  2. 要求交割仓库提交一份保证书。因为期货交易所无法在技术上保证仓单指向基础资产货物的真实存在,因此保证书对所出具仓单提供的货物真实性做出保证;  
  3. 为了维持期货交易的秩序,期货交易所在仓库出现不能履行交货义务时会先期赔偿仓单持有人的损失,尔后追偿交割仓库。由于期货交易所也是有限责任公司,理论上也存在因为不能履行交割义务而破产的可能。
而现货仓单的签发条件,我们已经在第一讲时做了说明。存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签名或者盖章的,可以转让提取仓储物的权利。

02

货物不同。

理论上来讲,只要有保管人,万物皆可开现货仓单。期货仓单仅是期货交易所规定的可以上市交易的品种,而且该品种需要满足一定的质量指标要求。

03

单张仓单的货物数量和单位不同。             

现货仓单可根据存货人要求,单张仓单的货物数量和单位按仓库的要求填写。期货仓单的货物数量和单位等应根据交易所的规制要求填写,不可自由调整。

04

签发主体资质不同。                               

因为仓单是保管人向存货人出具的提货凭证,所以所有的保管人都可以签发。期货仓单是由交易所准入的交割仓库在经由期货交易所认证以后才能签发。

05

仓单无法兑付时的处理方式不同。      

现货仓单出现风险时,存货人或仓单持有人仅能通过与保管人交涉。期货仓单无法提货时,仓单持有人可以要求交易所协助处理,先期满足仓单持有人的提货要求,然后由期交所追诉交割仓库。

现货仓单与期货仓单不同点.png

中化能源科技搭建的液化品数字仓单系统,基于对保管人严格的准入标准,利用物联网及区块链技术打造可信仓单体系。将过去仓单单纯依赖于对保管人的信任,转化为以保管人的信用为基础,通过物联网设备及系统校验逻辑、实时监控库存状态。风险发生前或风险发生时,仓单系统会主动向相关权利人发送预警,同时监控仓库的物流环境,在整体上做到留痕可追溯。


专家谈仓单系列.png

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